Publicación: 15 enero 2024 –
Cuando decidimos invertir nuestros ahorros, tenemos por delante la toma de muchas decisiones tales como el riesgo que queremos asumir, la estrategia de inversión que vamos a seguir, cómo implementamos dicha estrategia, etc.
Todas ellas son importantes a la hora de cumplir los objetivos de rentabilidad que previamente nos hemos fijado para nuestros ahorros, pero hay una de ella que cobra especial importancia: la selección de producto.
El impacto de la selección de producto en la rentabilidad
Podemos tener muy claro que es el año de las small caps europeas o de la bolsa estadounidense, pero es igual de importante tener clara nuestra apuesta como la selección de los productos a través de la cual implementamos nuestra estrategia.
A) Small Caps Europeas
Siguiendo con el ejemplo de las small caps europeas (compañías de pequeña capitalización como pueden ser por ejemplo Bankinter, Mapfre o Acerinox), si pensamos que es una buena oportunidad invertir en este tipo de empresas y queremos buscar un fondo que invierta en ellas, nos encontramos que tenemos 45 fondos registrados en España. ¿Cuál de ellos elegimos?
B) Fondos de gestión activa vs. ETFs
En los últimos cinco años, la rentabilidad anualizada de las small caps europeas ha sido del 2,69%, mientras la rentabilidad de los 45 fondos en los que podíamos invertir ha ido desde el 8,80% de rentabilidad anual que ha tenido el mejor fondo al -6,08% de rentabilidad anual que ha tenido el peor fondo. Es decir, que si hubiésemos invertido 100.000€ hace 5 años, a día de hoy tendríamos 152.000€ si hubiésemos invertido en el mejor fondo, o 73.000€ en el peor de ellos. Por tanto, la elección de un fondo adecuado hace que nuestro retorno sea radicalmente diferente.
También es importante preguntarnos si es mejor invertir a través de un fondo de gestión activa (el gestor del fondo toma decisiones para obtener una mejor rentabilidad que el índice) o comprar un ETF que replique el comportamiento del índice con unas comisiones mucho más bajas. ¿Qué opción es mejor? Aquí la respuesta dependerá del activo en el que queramos invertir.
En small caps europeas hay un número importante de gestores que baten el índice de manera recurrente, pero hay en otros activos que esto no ocurre, como por ejemplo la bolsa estadounidense. En este último caso, no merecerá la pena pagar a un gestor activo.
¿Cómo elegir el producto adecuado?
Como vemos, la elección del producto adecuado es clave para cumplir nuestros objetivos financieros. Nuestra recomendación es ponerse en manos de un asesor independiente que no tenga ningún tipo de conflicto de interés a la hora de seleccionar productos. Con ello, la consecución de nuestros objetivos estará más cerca.
Rafael Naranjo Pita
Gestor de patrimonios | Oficina de Madrid.[/vc_column_text][/vc_column][/vc_row]
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